存储芯片巨头闪迪在财报会议上的一句“NAND缺货将延至2026年以后”，揭开了整个行业紧绷的供应链现状。
三星计划在2026年推出堆叠层数超过400层的NAND芯片，专为AI服务器设计-9。铠侠与闪迪合资的新工厂已于2025年第三季度投产，引入先进的BiCS8工艺，预计在2026年上半年贡献收入-5。
但与此同时，NAND全品类需求远超供应，终端市场甚至进入配额供货状态-10。
2026年的存储芯片市场，一开场就充满了紧张气氛。行业巨头闪迪在最近的财报会议上坦言，NAND全品类供需紧张的格局至少要持续到2026年底以后-10。
这不是普通的供应短缺，而是整个产业链的结构性紧张。
大型数据中心客户的行为已经发生了变化——他们不再按季度采购，转而签署跨年度长期协议，有些甚至开始与供应商沟通2027年的需求预测-10。这种情况在过去极为罕见。
中金公司的研究报告给出类似判断，预计供给紧张至少持续到2026年底，NAND价格将维持高位-5。
市场数据也支持这一判断。2026年第一季度，闪迪的营收环比增长21%，库存天数降至115天，表明市场需求异常旺盛-10。
面对旺盛的需求，各大存储厂商在3D NAND产能扩张上却显得格外谨慎。行业投资逻辑已经发生了根本性转变——从过去的“以量取胜”转向现在的“以质取胜”。
据TrendForce集邦咨询的调查，2026年存储产业资本支出整体仍显保守-7。
2026年DRAM产业资本支出预计达613亿美元，同比增长14%；而NAND闪存则小幅增至222亿美元，增幅仅约5%-1。这些投入对实际位元产出的拉动作用有限，难以缓解当前的供应压力-1。
铠侠和闪迪是相对积极的代表。他们的合资新工厂已引入BiCS8先进工艺，将在2026年上半年开始贡献收入-5。
更有消息称，铠侠将在2026年利用岩手北上工厂开始生产堆叠层数高达332层的第10代NAND Flash-3。
产能扩张受限的情况下，厂商们将竞争焦点转向了技术升级。高层数、高密度成为了3D NAND技术发展的主旋律。
三星电子计划最早在2026年生产至少400层单元垂直堆叠的NAND芯片-9。这款被称为BV NAND的产品，单位面积的位密度将提高1.6倍，非常适合用于AI数据中心的超高容量SSD-9。
铠侠则计划在2026年生产332层的NAND Flash，相比现行第8代的218层，每单位面积的存储容量将提升59%，数据传输速度改善33%，能耗也会降低-3。
闪迪最近推出的332层3D NAND芯片，位密度增加59%，接口速度更快，同时还开发了结合3D NAND和HBM特性的高带宽闪存架构，专门针对AI推理工作负载优化-2。
人工智能的迅猛发展正在彻底改变存储行业的格局。AI模型对存储的需求是全方位的——不仅是容量，还包括写入速度、IOPS和耐久度等多层面的更高要求-5。
大型语言模型快速加载和KV缓存、检索增强生成等技术，正在成为SSD大规模应用的新场景-5。
更值得关注的是结构性变化。2026年数据中心有望超越移动市场，成为NAND最大的消费领域-10。这一转变意味着客户结构更加稳定，因为超大规模数据中心通常会锁定长期供应协议。
AI对存储需求的推动是惊人的。2025年企业级SSD需求同比增长130%，2026年预计达到300EB规模-10。AI驱动的企业级SSD位增长年复合增长率预计达35%，而在AI推理场景中，这一增速可能超过100%-10。
供需失衡直接推动了价格变化。2025年第一季度以来，NAND合约价格已实现翻倍以上的上涨-5。
中金公司预测，NAND原厂有望通过供给端的把控支持价格多季度的持续上涨，2026年NAND价格或将维持高位-5。
在行业另一端，长江存储的扩产以及其Xtacking架构的优势，有望重塑国内NAND供应格局-5。国内市场的自主可控进程正在加速，这可能对未来全球3D NAND产能分布产生影响。
全球存储产业正站在一个关键转折点，2026年3D NAND产能无法满足AI驱动的爆炸性需求已成定局。铠侠在北上工厂生产332层芯片的计划只是技术升级的缩影-3。
从三星的400层NAND蓝图到闪迪缺货预警延至2026年以后，整个行业在谨慎扩张产能的同时，正集体转向更高层数、更高性能的技术赛道-9-10。
当手机和电脑的存储配置因成本上涨而被迫调整时，消费者将直接感受到这场发生在纳米级世界的产能博弈。
问题一：@数码爱好者小张：“看完文章很担心，明年想买大容量固态硬盘装游戏，是不是应该现在就下手？价格会不会一直涨？”
回答：小张你好，你这个问题真的很及时，很多游戏玩家都有同样的担忧。从目前行业趋势看，你的担心不无道理。中金公司的报告明确指出，NAND供应紧张至少会持续到2026年底-5。
如果你计划购买的是大容量、高性能的固态硬盘，特别是那些适合游戏加载的型号，我建议你可以考虑以下几个策略：
目前主要的存储厂商都把产能优先分配给企业级市场，特别是AI数据中心需求-10。这意味着消费级产品的供应可能会相对紧张。铠侠和闪迪合资的新工厂要到2026年上半年才能贡献收入，而且初期产能也有限-5。
价格方面，从2025年第一季度到现在，NAND合约价格已经翻倍以上上涨-5。虽然不一定会直线上升，但在供应紧张的大背景下，大幅降价的可能性较小。
如果你不是急需，可以关注2026年下半年的市场情况，届时铠侠332层NAND产能可能逐渐释放-3，也许会缓解部分压力。
问题二：@科技行业观察员老王：“国内存储厂商像长江存储在这场全球产能竞赛中处于什么位置？有机会突破吗？”
回答：老王，你看问题的角度很专业，国内存储产业的发展确实值得关注。长江存储作为国内领先的NAND制造商，在这场全球产能竞赛中处于一个机遇与挑战并存的位置。
从技术角度看，长江存储自主研发的Xtacking架构是一项创新技术，它允许将存储单元阵列和外围电路分别制造，然后通过垂直互连进行键合-5。这种架构的优势在于可以显著提高存储密度和性能，同时缩短产品上市时间。
在产能方面，虽然具体的扩产数据未在结果中详细披露，但中金公司的报告明确指出，长江存储的扩产有望重塑国内NAND供应格局-5。这意味着国内厂商正在逐步扩大市场份额，增强自主供应能力。
当前的行业环境对长江存储而言既是挑战也是机遇。挑战在于国际大厂在3D NAND层数竞赛中已经推进到300层以上-3-9，技术追赶需要时间。机遇则在于全球供应紧张为国内厂商提供了市场空间，特别是在满足国内市场需求方面。
问题三：@投资新手小李：“存储芯片市场这么火热，相关公司的股票值得投资吗？风险在哪里？”
回答：小李，投资存储芯片公司确实需要仔细分析。这个行业有明显的周期性，目前正处在上升期，但风险也不小。我们可以从几个角度来看：
从积极因素看，存储行业正迎来AI驱动的需求爆发。2026年数据中心预计将超越移动市场成为NAND最大消费领域-10，这意味着企业级市场有持续增长动力。主要厂商的盈利能力也在改善，比如闪迪2026财年第一季度毛利率提升了350个基点-10。
但投资这个领域需要关注几个风险点：一是行业周期性风险，存储芯片价格波动较大；二是技术迭代风险，高层数NAND的研发需要巨额投入；三是市场集中度高，前五大厂商占据超过90%的市场份额-8，竞争格局稳定但也意味着新进入者难以突破。
如果你考虑投资，建议关注那些在高层数3D NAND技术上有领先优势，并且与AI数据中心客户有长期合作协议的公司。同时要密切关注行业的产能扩张情况和技术进展，比如三星400层NAND的量产进度-9、铠侠332层NAND的生产情况等-3。
